Je ne parle pas ici des banques en ligne, simple nouveau canal de distribution pour les grands réseaux de banques de détail, mais bien de nouveaux modèles bancaires proches d’une stratégie As a Service et plus précisément As A platform.

Petit rappel sur ce qu’est le cloud computing

Quand on parle du cloud computing, d’un point de vue technologique nous parlons d’applications qui tournent sur des serveurs à distance fournis par des tiers, d’un point de vue business model nous parlons de facturation à l’usage. Mais plus précisément le cloud est sur  3 niveaux :

-         L’infrastructure as a Service (IaaS) qui fournit les services de bases, les couches les plus basses comme la mémoire vive, le stockage, le réseau, la puissance de calcul. Amazon avec son offre Amazon Web Service est un des plus gros fournisseurs et un grand nombre de service web qui se lance aujourd’hui tournent sur ces infrastructures (c’est pour cela que j’appelle cette page API status of AWS le pouls universel du web). Les fournisseurs d’IaaS ont tendance à offrir des services de plus en plus évolués en proposant en plus de l’infrastructure des suites logiciels intégrés, par exemple la gestion de base de données. On appelle alors ces services des Plateforme as a Service

-         Les Platform as a Service (PaaS) sont destinées à fournir plus qu’une simple infrastructure mais plutôt un environnement de développement. Sur ces plateformes, les développeurs peuvent construire des services  web, des applications. Ces plateformes sont soit très généralistes (Google Gear permet de développer tout type d’applications) soit vertical (google maps est une PaaS où des tiers développent des applications autour de la localisation et des cartes. Google fournit les briques de bases (des cartes, photosatellite…) et les connecteurs pour facilement utiliser ces briques. Facebook est aussi une plateforme qui fournit comme brique de base les interactions sociales et des outils de publications (les « murs »).  Salesforce et sa plateforme force.com qui permet aux entreprises de développer des applications internes au delà du CRM (comptabilité, gestion de projet..…)

-         Enfin les Software as a Service (SaaS) qui sont la partie émerger de l’iceberg. Ce sont les applications que nous utilisons sans avoir à les installer sur nos ordinateurs / téléphones mobiles. La liste est longue de Gmail à Salesforce en passant par les jeux sur facebook, les ERP (netsuite) mais aussi deezer ou picassa.

Pour l’industrie bancaire à quoi pourraient ressembler les couches d’un Cloud Bancaire

source : the park Paradigm

-         Pour les infrastructures les  besoins spécifiques vont être autour de la sécurité et surtout de la fiabilité. Des infrastructures avec sauvegarde à chaud et de garantie d’accès aux données 24/7. Les fournisseurs d’infrastructure as a service pour les services financiers devraient être les mêmes que ceux des banques actuelles (des acteurs spécialisés dans les salles blanches protégés de type Sungard) ou les acteurs du IaaS type amazon WSs’ils sont capable d’offrir les même garanties (mais à quel coût ?).

-         Pour la partie plateforme, il n’existe pas encore vraiment de Bank as A Platform. Cependant on commence à voir des acteurs évoluer vers cette stratégie :

• Des banques traditionnelles qui sous-traite leur back office de core banking et leur SI à des acteurs innovants tiers. Puisque la banque a déjà réalisé des investissements dans un Système d’information bancaire qui respecte les différentes réglementations elle peut vendre à des tiers sa plateforme Bancaire. En France, Arkea (la caisse régional de l’ouest du crédit mutuel) suit cette stratégie en louant son Bak-office à de nombreuses start-up (Limonetick, Lemonway, Monet…), BNP Paribas retail banking semble aussi suivre cette stratégie. D’une façon général, ce que les banquiers appellent usine bancaire, quand des banques parfois concurrentes regroupent leur back office sur certaines activités (paiement, titres…) a le potentiel (si les décisions stratégiques sont prises) de devenir une Bank As A platform.

Cette notion est très bien résumé par l’excellent Chris Skinner :

Once you have network enabled components, you can add any branch, product or even country onto the network for zero extra cost. That’s the power of BaaS. That’s why some banks are starting to white label and break apart their traditional services so that corporates can just buy-in the bits they like and want.  That might be a SWIFT Gateway here, internet payment services there, international money transfers here, cheque processing there … all bits of banking, all prices and packaged to plug and play as a service.

Source, Chris Skinner aka The Finanser

BankSimple la première Bank as a Platform issue du Web

• Banksimple est la première start-up  à se lancer dans cette aventure « from scratch ». Créée par une équipe de choc (des anciens de chez twitter), financée par des VC de choc, cette start-up tente vraiment de lancer une plateforme bancaire. En fournissant des services de base comme un compte courant (dépôt à vue en France, checking account aux US) et à la rigueur un moyen de paiement sous la forme du carte de débit pour utiliser les DAB/ATM.  BankSimple va ensuite ouvrir des API sur son service pour laisser des tiers développés sur sa plateforme bancaire. Plus d’informations sur leur stratégie dans les billets suivants : banksimple en français par nos amis de Friendsclear, déjà 20 000 personnes qui font la queue pour utiliser banksimple sur l’excellentissime  Netbanker, La stratégie de BankSimple sur le blog la start-up

• Les acteurs du monde du paiement ou du porte-monnaie électronique. Ils ne sont pas encore des banques mais ils sont proches d’un compte courrant avec leur porte monnaie électronique.  Paypal évolue d’ailleurs vers une plateforme en fournissant des APIs. Venu des moyens de paiement pur, Paypal évolue vers un métier de tenue de compte. Il concentre son cœur de métier sur le paiement  et le calcul du risque et laisse des tiers développer des applications incluant paypal comme coeur de solution

Pour fonctionner toutes ces plateformes devront offrir des connecteurs (API) pour laisser facilement des tiers brancher leur propre service.

-         Enfin pour la partie software/service il existe déjà de nombreux services financiers en SaaS. Paypal est un exemple de paiement en SaaS, etrade qui permet d’acheter des actions. Mais parmi les moins connus smartypig une sorte de livret A 2.0, Mint pour la gestion de compte…. Une liste assez complète peut être trouvé ici (merci à Frédéric Baud d’avoir créer et garder cette page en vie et au passage merci à toute la communauté du BarcampBank ) et je reviendrai plus en détail sur les services possibles dans un second billet sur les Bank As A Platform

Pour aller plus loin

Sean Park, un des business Angel de Bank Simple a réalisé une présentation Prezi captivante sur le sujet à voir ci dessous ou à écouter commenter par son auteur sur son blog :

platforms, markets and bytes on Prezi

Tekfin a publié au mois d’aout dernier un bon billet sur le même sujet : Banking as a Platform

De mon coté je tache de faire une veille active sur le sujet dans ma Pearltrees Bank as a Utility :

Dans le prochain billet nous regarderons plus en détail les différentes briques qui peuvent composer les étages d’une telle banque mais aussi les business models derrière ces stratégies. Enfin nous regarderons un peu plus dans l’avenir où les fonctionnalités bancaires de bases seront devenues de simple standard de communication informatique au même niveau que les couches TCP/IP.

Avec leur solution de présentation en ligne basée sur la possibilité de zoomer et dézoomer à l’infini, ils révolutionnent le genre.  Je pense vraiment que nous tenons là l’application de présentation de demain. Voici quelques exemples pour vous illustrer la puissance de l’outil : Une présentation de l’outil par l’équipe de prezi

Une très bonne présentation sur comment suivre des informations sur différentes de plateformes de diffusion

Enfin plusieurs bonnes idées dans ce prezi : utiliser wordle (un outil qui crée des tag clouds à partir de n’importe quel texte) avec des roman complet, le tout présenté sur prezi.

Voilà, je pense que vous êtes convaincu. Pour tester c’est sur le site de prezi qui est malheureusement pour l’instant en private beta.

En 1937, Ronald Coase publie une étude qui va bouleverser les sciences économiques.

Lors d’un échange de biens ou de service, les acteurs se heurtent fréquemment à l’asymétrie d’information entre l’acheteur ou le vendeur.

Est-ce que le vendeur dit bien la vérité sur cette voiture d’occasion ? Ou est ce qu’il cache des informations cruciales à l’acheteur.

Est-ce que l’acheteur d’un contrat d’assurance dit bien la vérité sur la sécurité incendie de sa maison ou est ce qu’il cache des éléments cruciaux au vendeur du contrat d’assurance ?

Est-ce que le vendeur d’une Sicav dit bien la vérité sur les performances de son produit ou est ce qu’il cache des éléments cruciaux à l’acheteur ?

Cette asymétrie d’information entre l’acheteur et le vendeur, ses conséquences et les stratégies employées pour limiter leurs conséquences sont maintenant étudiées depuis plus de 50 ans par la théorie de l’agence.

Cette dernière classe les stratégies pour réduire l’asymétrie d’information ou ses conséquences en deux grandes familles :

• La réputation. Est-ce que le vendeur ou l’acheteur a une bonne réputation ? Cela peut être une marque pour les grandes entreprises et/ou le bouche à oreille pour les petits artisans. Cela a peut être des guides d’achat (études de d’associations de consommateurs, guides de voyage) notant les différents vendeurs.

• L’incitation. Est-ce qu’on peut trouver un mécanisme volontaire qui montre que le vendeur est de bonne foi en faisant coïncider ses intérêts avec celui de l’acheteur ? Cela peut être une assurance. Le garagiste qui vend la voiture d’occasion s’engage à la réparer pendant un an en cas de panne.

Malheureusement, jusqu’à présent il existe plusieurs périmètres d’échanges dans lesquels ces deux mécanismes n’existent peu ou pas.

C’est la cas notamment des conseils de placement. Il n’y a pas ou peu de mécanisme de réputation. Les produits vendus par les grandes banques changent de gérants sans qu’il soit facile de connaitre la qualité d’une équipe par rapport à une autre.Et d’une banque à l’autre, d’un produit à l’autre, il est difficile de juger de la qualité d’un produit sur sa marque. Et il n’y a très peu de mécanisme d’incitation. Le commercial de la banque veut toucher ses primes de vente, même si le produit vendu ne vaut plus un clou un mois plus tard. Et la banque ne place pas forcement son argent au même endroit que ses clients, elle peut même utiliser l’argent de ces derniers comme de la chair à canon pour ses propres opérations.

Cette médiocrité ambiante est amplifiée par le fait que la concurrence est rare. Un particulier même très doué aurait du mal à vendre ses connaissances de placement à d’autres particuliers.

Les nouvelles technologies du web peuvent faire évoluer ce statu quo.

Sur la réputation, les investisseurs vont pouvoir sélectionner et suivre de gérants dont le talent est reconnu/prouvé par des performances passées vérifiées ou par les avis de milliers d’utilisateurs.

Sur l’incitation, ces mêmes investisseurs pourront montrer leur confiance dans leur travail en prouvant qu’ils investissent leurs propres fonds sur les produits qu’ils conseillent.

Enfin la souplesse d’Internet permettra à des milliers de boursicoteurs de proposer leurs services et de les vendre en lieu et place d’une poignée de grandes banques.

Ces trois axes peuvent d’ici quelques années bouleverser la manière dont chaque particulier place son argent tout en ouvrant la possibilité à de nombreux gérants professionnels ou semi-pro de vendre leur talent et leur connaissances.

Il convient de distinguer 2 activités particulières des sites boursiers qui font face à des problématiques différentes :

• L’activité de fournir de l’information financière : service d’agrégation d’informations financières, de création de contenu éditorial propre et de communauté pertinente
• L’activité de courtage en ligne (broker) : fournir un service d’achat de valeurs mobilières via internet.

Je couvrirai dans ce post les sites (ou les fonctionnalités) d’informations financières. Dans un prochain post je parlerai des innovations sur les sites de broker en ligne.

Les sites d’informations (hors activité de broker)

Ces sites agrègent les informations financières disponibles sur les valeurs cotées ou les devises. Les sites qui ne fournissent que ce service sont en général des branches de site d’informations économiques (les Echos, Le monde), ou des pure-player internet (Boursier.com, yahoo finance, google finance) qui ont su créer une grosse communauté d’utilisateur. Ils tirent une part de leurs revenus de la publicité en ligne, ainsi que des rétro-commissions des brokers en ligne partenaires.

Fonctionnalités de base des services d’informations financières

• Des Informations financières sur les valeurs mobilières (actions, obligations, SICAV, devises, etc.) :
  • Cours actuel et volume d’échange (avec un décalage de 15 minutes, même si Google finance propose depuis peu les cotations du Nasdaq en temps réel)
  • Carnet d’ordres
  • Historique des cours (présentation sous forme de graphique, google proposant des graphes dynamiques en ajax totalement paramétrables)
• Informations éditoriales sur les valeurs mobilières
  • Analyses techniques
  • Recommandations d’analystes
  • Analyses gratuites
• Outils de personnalisation pour les membres :
  • Création de son propre portefeuille
  • Historique des transactions passées
  • Valorisation du portefeuille
• Informations basiques sur la société cotée
  • Cartouche de présentation de l’entreprise
  • Dépêches d’agences de presse sur l’actualité du groupe
  • Historique des données financières
  • Rapport annuel
  • Informations légales
• Outils communautaires
  • Forum
  • Système de notation et de réputation basique (esemple des étoiles Boursorama)

Ces services sont peu différenciant car les informations disponibles proviennent souvent des mêmes sources (Reuters, AOF, Cercle Finance, AFP, Thomson…). Par ailleurs les communautés sur les sites à forte audience sont souvent de qualité médiocre. les forums sont souvent remplis de spam et l’essentiel de l’activité communautaire se concentre sur les sous-jacents à forte volatilité quotidienne, l’antre des day traders, dont le profil ne corresponsd pas à la veuve de Carpentras.

C’est pourquoi ces sites se ressemblent beaucoup en terme d’informations disponibles. La différenciation ce faisant plutôt sur les contenus à valeur ajoutée que sont :

• un contenu éditorial spécifique
• une communauté d’utilisateurs actifs et pertinents
• la facilité d’utilisation des outils disponibles (graphique dynamique, outils d’analyse technique, pricer…)

Solutions innovantes et différenciantes : le Social Trading

Il apparait maintenant, une nouvelle génération de sites boursiers (ou une évolution des sites existants) qui proposent des outils et fonctionnalités innovantes.

• Une personnalisation évoluée
  • Création de pages permettant de présenter son profil aux autres utilisateurs. Ce profil contient des informations sur son style de trading, des analyses publiées sur le site. C’est un peu le réseau social des boursicoteurs avec des plateformes de blog permettant à chacun de présenter ses propres analyses. ex : covestor
  • Des fonctionnalités de réseaux sociaux permettant de créer des réseaux d’investisseurs, des groupes partageant les mêmes intérêts ou étant actif sur des marchés similaires. (ex : www.theupdown.com ) Ce type de fonctionnalité est particulièrement intéressant pour les clubs d’investissement qui peuvent vouloir partager des informations dans des data room privées.
  • Facilité d’exportation des informations du site vers des services externes (création de flux rss pour chaque page utilisateurs, facilitant le partage des données du site et ainsi la création de communauté, mais aussi des widgets pour promouvoir sa performance, il ne faut pas oublier que les boursicoteurs sont souvent des compétiteurs qui veulent se comparer aux autres et publier leurs performances)

• Des outils de visualisation innovants
  • des outils permettant d’avoir des représentations graphiques innovantes de son portefeuille et du marché. Pour l’instant il n’existe pas encore de solution clé en main parfaite. Google a de bons graph dynamiques, mais on va vite voir des choses comme ça accessibles à tous.

• Un système de réputation évolué permettant de noter la valeur des recommandations et des interventions d’un membre. Ce système de réputation peut être fondé sur différents facteurs :
  • La notation des autres utilisateurs
  • Le nombre de personnes qui suivent l’activité de se trader (popularité)
  • La qualité de ses recommandations (par vote et/ou par rentabilité)
  • La performance de l’utilisateur :
    • Rentabilité réelle basée sur de vrais portefeuilles dont les données sont importées des pages de courtiers en ligne, de sa banque. (ex : www.covestor.com , www.vestopia.com, cake financial)
    • Rentabilité virtuelle, fondée sur un portefeuille virtuel (www.theupdown.com)

• Le « crowdsourcing » au service de la finance : le crowdsourcing est une nouvelle tendance sur internet qui consiste à se baser sur la connaissance collective pour obtenir des informations à valeur ajoutée. Dans le monde des sites boursiers on commence à voir apparaitre des expérimentations :
  • de sites wiki, où les utilisateurs effectuent des analyses de marché à plusieurs contributeurs (ex: http://www.wikinvest.com/)
  • des sites où les utilisateurs s’expriment par un vote sur l’évolution du cours du d’une action ou d’une devise. (ex: http://www.socialpicks.com/ )
  • Enfin, il existe les marchés prédictifs, où des utilisateurs achètent avec des points fictifs des dérivés (future) sur l’évolution du marché. (ex: http://www.predictify.com )

• Agrégateur de flux rss financiers : des sites web qui permettent à l’utilisateur d’agréger les informations selon les sources de son choix, sur le modèle de netvibes ou iGoogle. L’accent est porté sur la flexibilité du site et l’acceptation du plus grand nombre de sources (exemple: http://www.mytrade.com/)
• La facilité d’importation des données. Créer une plateforme ouverte pour permettre aux membres d’importer facilement leurs données boursières, ou de recréer en quelques clics leurs investissements. Beaucoup d’utilisateurs ont déjà un historique en ligne qu’ils ne veulent pas perdre.

L’ensemble de ses solutions commencent à exister sur différents sites mais pour l’instant aucun ne propose l’ensemble de ses solutions. Je pense que les fonctionnalités les plus attendus dans un premier temps sont celle autour de la réputation des donneurs de conseil et autour de la visualisation des données.